1天前 黄磊何炅第一次合体做LP

本文来自合作媒体:投资界(ID:pedaily2012),作者:周佳丽。鸿运国际经授权发布。

一则消息,揭开了黄磊、何炅的LP版图。

投资界(ID:pedaily2012)获悉,天眼查显示,风火石投资管理(北京)有限公司(以下简称为“风火石投资”)于8月18日发生股东变更,原主要成员牟敏、刘俊杰、李晓蕾退出,黄磊、刘枫、何炅股份上升。此次变更后,黄磊持股比例从35%上升到43.75%为第一大股东;何炅持股比例从10%上升到12.5%,位列第三大股东。

风火石投资是黄磊、何炅联合发起的第一家私募股权、创业投资基金管理公司,虽并不为外界所熟知,但它却是创投基金——景林投资背后的金主之一,后者相继投出了海底捞、达达集团、途虎养车等数十家明星企业。

事实上,黄磊、何炅二人早已悄悄做起了个人LP。所谓LP(Limited Partners),即有限合伙人,俗称“金主爸爸”,是创投机构的出资人。黄磊占股14.89%的上海果实投资管理中心(有限合伙)是柠萌影视传媒的天使投资方,创造了2020年两大热播剧《二十不惑》、《三十而已》。更鲜为人知的是,早在2013年12月,何炅就以1000万元人民币参投了鼎晖投资旗下基金,持股2.80%。

显然,伴随着新经济势力崛起,越来越多演艺圈人士悄然化身LP涉足创投圈,成为中国VC/PE圈一股不可忽视的力量。同时在募资艰难的当下,一批超级散户LP开始涌至台前。

揭秘黄磊、何炅投资版图:众多知名VC/PE背后的“金主”

相识二十多年,黄磊与何炅有着相契合的兴趣和人生观,常常公开互称彼此为灵魂伴侣。但友情之外,二人的商业版图一直鲜为人知。

这是黄磊、何炅第一次合体做LP。天眼查显示,风火石投资成立于2014年8月,公司曾用名为北京一致联合投资咨询有限公司,机构类型为“私募股权、创业投资基金管理人”。2016年7月,黄磊、何炅以自然人股东进入。

不过,风火石投资出手并不频繁。成立6年来,对外投资仅有3例,私募股权基金景林投资便是其中之一。根据天眼查,2017年12月,风火石投资以2.15亿元参投景林投资旗下基金“上海景林景惠股权投资中心(有限合伙)”,持股比例为12.52%,位列歌斐资产其后,为该机构第二大股东。景林投资投出了包括海底捞、达达集团、易久批、途虎养车等数十家明星企业。

风火石之外,黄磊、何炅还分别以个人LP的身份活跃在中国创投圈。今年两部“火剧”——《二十不惑》、《三十而已》成功霸屏,也让背后的制作方——柠萌影业迅速在业内站稳了脚跟。

据了解,柠萌影业于2014年在上海成立,致力于超级剧集、电影、网络节目的投资、制作、营销、发行、衍生等全产业链运营。在发展至今的4轮融资里,柠萌影业的估值一度被拉升至75亿元,成功汇聚了腾讯、芒果文创基金、弘毅投资、千毅资本、汉富资本等众多明星投资机构。

不容忽视的是,在柠萌影业成立初期的天使轮融资列表里,出现了一家VC机构——上海果实投资管理中心(有限合伙),正是黄磊出资并持股14.89%的投资管理公司。与此同时,黄磊持股90%的北京曼孚文化传播有限公司也占股柠萌影业0.38%。

与黄磊做影视传媒投资机构的LP方向不同,何炅的个人LP路径更鲜为人知。2015年1月,何炅以1000万元人民币出资参投了创投圈最活跃的投资机构之一——鼎晖投资,持股比例为2.80%,成为鼎晖投资股东列表里少数的明星投资人。

除了做个人LP,黄磊、何炅还以直接投资人或创业者的身份在影视传媒、餐饮娱乐等多个领域都留下了不少痕迹。何炅曾直接投资了“唱吧”以及新三板明星项目“咖啡之翼”,黄磊则坐拥自身品牌“黄小厨”和多家餐饮管理公司。凭借着在娱乐圈沉淀多年的经验和人脉,黄磊、何炅商业版图还在不断延伸。

李静、章子怡、黄晓明……中国明星扎堆做LP

一场明星造富盛宴在资本市场上演,明星LP们开始浮出水面。

对于大多数明星来说,在迭代迅速的娱乐圈摸爬滚打多年,实现了名利双收、财务自由后,开始利用积累的雄厚资本进行创业或投资,从而取得财富增值和个人转型。有人专职做起了VC,有人则直接将钱抛出悄悄当起个人LP。

娱乐圈是个圈,在庞大的人脉网下,明星们做LP最为普遍的投资风格是自己的熟人圈子,以直投的方式直接参与到这些人组成的基金里。最广为熟知的是由影视明星任泉、李冰冰、黄晓明于2014年7月共同出资组建的明星风险投资机构——Star VC,2015年10月13日,章子怡和黄渤加入Star VC成为新合伙人。

Star VC有著名的“五不投”原则:不阳光不投、不大众不投、需要品牌支持不投、对员工不好不投、影视公司不投。同时,明星合伙人只做公司投资人,不做品牌代言。在此理念下,Star VC历年来投出了包括理想汽车、掌门1对1、商汤科技、韩都衣舍、小狗电器、融360等50家知名企业,囊括了文化娱乐、电商、互联网金融、智能硬件等多个行业。

“教主”黄晓明的商业版图一直为外界所津津乐道,在相关媒体公布的2020年明星财富榜上跻身第六位。实际上除了Star VC,他还出资创建了明嘉资本,采取明星投资人+专业投资人士结合的方式,先后投资了同道大叔、网鱼网咖、火辣健身等项目。

另一位活跃在中国创投圈的明星——著名主持人、前乐蜂网创始人李静。2015年下半年,李静联合那英、梁静、蒋雯丽、戴军等一众明星LP创立了星创投,先后投资了连咖啡、misscandy指甲油、宠舍汇、罐头视频、LOOK等一系列与新消费相关的创业公司。

李静可以说承载着连接明星LP进入股权投资圈的重要桥梁之一。谈及明星做LP,她曾在媒体采访中坦言:“和明星接触久了,你会发现他们挺简单、敏感的,他们有强烈的意愿去分享项目和资源,但又较少过问具体项目的操作和进展。明星LP是一个特殊的物种,信赖,这两个字非常重要。”

现在,一批超级散户LP开始涌现

明星们扎堆做LP,算是当下中国创投圈募资处境艰难下的一缕缩影。

正当大小基金为募资焦头烂额之际,一些财富管理机构的私募股权基金却显然相对从容,因为他们对接的是这个行业最原始的投资者——高净值个人LP。“现在募资难,反倒个人LP的资金不受影响,一些机构也不得不选择。”面对募资难的境况,有私募股权投资圈内人士曾这样说。

一家投资机构的募资负责人也告诉投资界:“今年的募资市场有两个特征,一个是国资化,另一个是散户化;我们团队也在handle超高净值个人LP。”

可以预见,一批超级散户LP人群正在涌向台前。早在中国的私募股权诞生之时,高净值个人LP人群就几乎撑起了这个行业的“半边天”。尽管在近几年,这批财富人群逐渐“退居二线”,但依然扮演着重要角色。

根据中国基金业协会公开数据,截至2019年,备案股权投资基金(含私募股权投资基金及创业投资基金)共4.39万支,基金规模14.72万亿,富有家族及个人、政府引导金、市场化母基金、捐赠基金位于第三梯队。这其中,富有家族及个人LP拥有最庞大的个体数,累计投资笔数超14万笔。

细数近年来的公开案例,可以总结得出超级散户个人LP的投资风格:从熟人圈子入手。这些超级个人LP倾向通过同一个产业内的熟人圈子来做投资,包括之前有过合作等交集的互联网企业从业者。另一面,投资机构对LP选择大多也持开放的态度,选择LP其实也是选择合伙人,大多数更倾向于选择合格理性的投资者,并且能够在一定程度上帮助基金成长,提供资源帮助。

比如欢聚时代创始人李学凌是丰厚资本、晨兴资本、亦联资本等多家VC机构背后的LP;又比如2019年10月,由甘剑平和胡斌创立的渶策资本宣布完成首支基金3.51888 亿美元募资,一部分出资人就是创始合伙人的密友,比如甘剑平曾投资的哔哩哔哩董事长兼CEO陈睿。

这样的案例,正在悄然增加。这是中国创投行业宝贵的良性循环:VC出钱陪伴着企业成长直至上市,财富自由的企业家或个人再来出资支持创投机构。这或许是所有创投人最梦寐以求的状态。

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